资金面面露紧色 债市“笑脸”不再

周二(5月14日),债市在接连 上涨后堕入 调整,10年期国债期货主力合约收盘跌0.09%,10年期国债活跃券成交利率上行约2bp。分析人士指出,资金面趋紧与汇率动摇 一起打压债券市场做多热衷。

周二债券期现货市场双双小幅下跌。中金所国债期货全线回调。截至收盘,10年期期借主 力T1906合约跌0.09%报97.290元,5年期期借主 力TF1906合约跌0.08%报99.175元,2年期期借主 力TS1906合约跌0.04%报100.065元。银行间市场上,主要利率债收益率上行2bp左右。10年期国开债活跃券190205全天成交超过700笔,尾盘成交在3.74%,上行约2bp。10年期国债活跃券180027尾盘成交在3.28%,上行1.5bp。

周二央行增量续做到期MLF,但不改资金面趋紧态势。银行间市场上1个月及以内各期限债券质押式回购利率全线走高,其间 DR001加权均匀 利率上行25bp报2.41%,DR007上行12bp报2.63%,DR014和DR021也分别上行10bp、9bp。

交易员表明 ,资金面趋紧成为制约债券市场上涨的一项重要因素。短时间 人民币汇率价值下降 较快,也晦气 于人民币债券继续上涨。现在 来看,外部环境呈现 一些变化,市场预期有调整,但经济底子 面没有根赋性 变化,加之近几日债市已累积一定涨幅,短时间 继续上涨难度有所加大,利率动摇 可能加大。